本报记者 李正

据港交所消息，12月27日，淮北绿金产业投资股份有限公司（以下简称“淮北绿金”）通过港交所聆讯，光大证券（国际）为独家保荐人。

(资料图)

据悉，公司曾于2021年12月24日首次向港交所递交上市申请，并于今年6月份失效。2022年7月27日，淮北绿金产业投资再次向港交所重新递交发行上市的申请。

公司募资拟用于结算二期高楼山矿区采矿权的剩余购买价款项，以扩大批准开采量及公司的采矿能力及用作集团的一般营运资金。

2021年营收和净利双双下滑

根据聆讯后资料集，淮北绿金是安徽省淮北市一家具备国资背景的建筑材料供应商，公司的主要产品包括骨料产品及混凝土产品，于往绩记录期间，公司主要将骨料产品及混凝土产品售予建筑公司、建筑材料公司及批发商。据灼识咨询报告，按2021年的建筑骨料销量计算，公司在中国和安徽省建筑骨料市场市场份额占比分别约为0.02%和0.29%。同时，公司是淮北市及周边城市（包括宿州市及亳州市）市场第三大建筑骨料生产商，所占市场份额约为12.9%。

从经营业绩来看，淮北绿金近两年的经营情况并不理想，2021年营收和净利双双出现下滑。

公开资料显示，公司2019年、2020年和2021年分别实现收入4.93亿元、5.06亿元和3.7亿元，2021年收入同比减少约26.87%。2022年前三季度实现收入3.13亿元，受2021年同期低基数影响，实现同比增长11.59%（未经审计）。

盈利方面，公司2019年、2020年和2021年分别实现净利润1.69亿元、1.83亿元以及0.99亿元，2021年净利润同比下滑约45.8%；2022年前三季度实现净利润0.78亿元，受2021年同期低基数影响，同比减少缩小至2.08%（未经审计）。

东高科技高级投资顾问谢青山在接受《证券日报》记者采访时表示，建材骨料主要以砂石、碎石等为主。2021年，受多重不利因素扰动，国内基建项目开工情况不及预期，加之房地产市场疲弱，导致建材骨料行业需求不及预期。

“虽然这一情况在今年得到了一定的改善，预计明年在地产整体企稳以及基建项目持续发力带动下，建材骨料行业需求有望得到进一步释放。但是由于地产行业仍以维稳为主，未来建材骨料需求增量也较为有限。同时，从供给方面看，包括中国建材、华新水泥、海螺水泥方面都在进一步扩充建材骨料产能，预计建材骨料行业明年毛利率水平或以稳中有降为主。”谢青山说。

中国豪宅研究院院长、城市运营专家朱晓红向《证券日报》记者表示，从供需的角度来看，由于大基建与房地产的复苏会增加建材骨料的需求，2023年建材骨料产业景气度要好过2022年，但是由于市场恢复原气需要时间，需求量及产业盈利的增长并不会一蹴而就。

主要客户较为集中

虽然淮北绿金的客户主要包括建筑公司、建筑材料公司及批发商，但是公司的主要客户却较为集中。

聆讯后资料集内容显示，公司2019年、2020年、2021年以及截至2022年4月30日止四个月，向五大客户作出的销售额分别约为1.91亿元、2.31亿元、2.11亿万元及7210万元，分别占总收益的约38.7%、45.7%、57.0%及57.9%。

同时，于往绩记录期间，公司大部分的销售混凝土产品所得收益来源于淮北建投集团。公司2019年、2020年、2021年以及2022年前三季度，来源于淮北建投集团的收益分别占公司收益的约0.6%、12.3%、30.8%及29.2%。

对此，淮北绿金方面提示，公司的收益及财务表现，在很大程度上取决于能否与淮北建投集团保持良好关系的能力，以及成功招揽独立客户并向其销售混凝土的能力。尽管公司已通过开发独立客户努力降低对淮北建投集团的依赖，但与其持续业务发展仍是公司业务增长的重要因素。倘若淮北建投集团发生财务困难或业务中断或其经营所在行业发展放缓，公司的业务、财务状况及经营业绩可能会受到不利影响。

（编辑 孙倩）

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